买方：明确投资依据与风险承担
围绕收购目标、盈利质量、现金流和主要风险开展分析，评估估值假设与交易条件，并把尽调发现纳入谈判、交割及投后计划。
Buy-side & Sell-side Transaction Advisory
从看清交易，到落实交易条件。
交易中的价值判断，需要与风险、条款和执行安排一并考虑。贝索希面向投资并购、股权融资及资产出售等需求，整合财务、税务、估值和商业分析，并协调法律及其他专业工作，支持客户从交易准备推进至交割整合与投后管理。
Scope of Services
按交易角色组织服务
卖方：做好交易准备与信息呈现
梳理拟出售或融资业务的边界、财务表现和关键事项，组织卖方尽调及资料准备，提前识别可能影响交易推进的问题，协助回应投资者和专业顾问的关注。
融资企业：连接资金需求与交易方案
梳理融资用途、资本需求、业务计划及财务预测，支持融资材料、机构对接和主要商务条件讨论。具体融资渠道与专业分工根据项目性质确定。
END-TO-END SUPPORT
六阶段服务
根据交易需要，提供专项或贯穿全程的支持。
CONNECTED THINKING. END-TO-END SUPPORT.
01
交易准备与项目组织
明确投资、出售或融资目标，梳理标的范围、预期结构和各方决策机制。分析商业逻辑与初步财务信息，识别影响交易推进的前置条件；协助准备项目介绍、资料目录和沟通计划，组织所需专业资源。
- 阶段成果
交易目标与范围、初步问题清单、资料准备及项目计划。
02
尽职调查与风险分析
围绕财务表现、盈利质量、资产负债、现金流、营运资金和税务事项开展调查，并根据项目组织商业、运营、法律及股东背景等专项工作。结合买方、卖方或反向尽调目的，明确调查对象和证据来源，分析发现事项对估值、条款及执行的影响。
- 阶段成果
尽调报告、关键风险与价值因素分析、待解决事项及交易影响清单。
03
估值、模型与交易架构
分析经营预测及核心假设，搭建估值和交易测算模型，比较股权、资产或其他适用交易安排。结合税务、融资、控制权和跨境资金因素，与相关专业顾问讨论结构方案及实施条件，为商业谈判提供依据。
- 阶段成果
财务模型、估值分析、交易结构比较和关键假设说明。
04
谈判与签约支持
从财务和商业角度分析对价、付款条件、净债务及营运资金调整、业绩约定和交割条件，将尽调发现转化为可讨论的条款事项。配合法律顾问审阅交易文件，核对财务定义及计算口径，并协助各方解决签约前的重大分歧。
- 阶段成果
财务与商务条款分析、谈判事项清单和签约准备记录。
05
交割与业务整合
梳理交割条件、资料交付、资金安排和适用的登记申报事项，跟进关键条件落实。围绕财务核算、预算、资金、内控及业务协同制定整合或分拆计划，明确交割后的责任、优先事项和管理报告安排。
- 阶段成果
交割清单、进度与责任安排、财务及业务整合计划。
06
投后管理与退出准备
按投资协议和管理需求跟踪经营表现、财务数据及重要约定，分析预算和实际结果之间的差异。围绕业绩承诺、重大风险、再融资及退出计划，形成定期评价与专项分析，协助投资方及时掌握项目变化。
- 阶段成果
投后分析、协议事项跟踪、风险预警及再融资或退出路径研究。
When We Can Help
适用场景
拟开展境内或跨境投资并购
需要先明确交易目标、标的范围和决策条件。跨境项目还应尽早识别涉及的地区、投资主体及专业要求，统筹调查、架构和执行安排。
需要交易风险与价值判断
当交易价格高度依赖经营预测，或历史财务信息存在疑问时，可结合尽调、模型分析和估值复核，检验重要假设，并讨论相应交易保护措施。
交割整合或投后管理安排
当交易签约后仍有交割条件、整合任务或业绩约定需要跟进时，可建立责任明确的事项清单和报告机制，使交易安排落实到经营管理。
Related Services
相关服务
“这笔交易值得推进吗，关键条件该怎样谈？”
结合投资逻辑、尽调发现和估值依据，我们与您研究交易方案、融资安排与执行重点。